2025年12月31日，深交所一则公告，决定终止对新明珠集团的IPO，这一消息如同重磅炸弹，在整个家居行业激起千层浪，为2025年的家居建材行业画上了浓墨重彩的一笔。这一年，中国家居建材行业置身于“内热外冷”的复杂大环境中，踏入了深度变革与价值重塑的关键时期。国内政策红利持续释放，激活了存量市场的巨大潜力；而海外市场则面临贸易壁垒与成本压力的双重夹击，倒逼企业加速转型。与此同时，房地产下行引发的资金链危机、企业暴雷、高管震荡等事件集中爆发，与资本的进退、标准的革新、渠道的激变、代际的交替相互交织叠加。全年行业发展的脉络紧紧围绕“高质量发展”与“格局重构”两大核心展开，正式告别了规模扩张的普惠时代，迈入了精耕细作与风险出清并存的分化周期。
一季度：政策破冰启幕，存量市场激活
2025年1月，商务部等六部门联合印发《关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知》，这一文件的出台，如同一声响亮的号角，拉开了全国性家居“以旧换新”政策落地的序幕。与此同时，住建部老旧小区改造提速政策也同步推进，形成了推动行业增长的强大双引擎。
政策明确将2000年前建成的小区全部纳入城市更新范围，这一举措聚焦了室内焕新与建筑改造的双重需求，为家居建材行业带来了广阔的市场空间。政策还划定了五大补贴品类，其中适老产品的补贴比例最高达30%，真金白银的补贴直接送达消费者手中，极大地激发了消费者的更新换代热情。
政策带动效应十分显著。一季度，家装厨卫焕新订单就突破了1500万单，全年更是斩获超5000万单的亮眼成绩。这一数据标志着行业增长的主引擎正式从新房增量市场切换至存量焕新市场。在众多品类中，橱柜、卫浴、门窗等率先受益。企业的竞争焦点也随之发生了转变，从以往的价格战转向了服务质量、交付效率与供应链稳定性的比拼。
然而，政策红利并未完全掩盖行业的隐性风险。一季度末，居然智家董事长汪林朋被立案调查并实施留置，这一事件犹如一颗石子投入平静的湖面，泛起层层涟漪，头部企业高管动荡已显露出行业高压的端倪。
二至三季度：资本与标准双向发力，格局加速重构
二至三季度，资本整合、标准升级与风险暴雷形成了强烈的对冲效应，成为行业格局重构的核心阶段，期间发生的三大关键事件对行业发展产生了深远影响。
5月，国家市场监管总局联合国标委发布新版《室内装饰装修材料 人造板及其制品中甲醛释放限量》，这一新版标准具有重大意义。它首次将E0级甲醛释放量要求纳入强制性标准，通过加严环保门槛、规范检测方法，对中小企业形成了倒逼之势，促使其升级生产工艺与应用环保材料。这不仅有力地保障了消费者的健康，也提升了行业整体在国际市场上的竞争力。
6月，资本市场的重磅消息传来，盈峰集团斥资超130亿元深度绑定顾家家居、索菲亚两大龙头。通过股权绑定，实现了研发、生产、渠道、数字化全链条的协同发展，打造了全品类大家居超级平台。这一举措推动了行业竞争从“单品对抗”升级为“平台博弈”，市场集中度得到进一步提升。
7月，行业爆发了标志性的风险事件。华南整装龙头靓家居创始人曾育周坠亡，企业同步发布停业通知，因长期亏损、资不抵债宣告破产清算。这家曾经服务过55万家庭、首创“按平米计价”整装模式的行业标杆企业，最终因盲目扩张、供应链管理失控、依赖预付款维持现金流的模式缺陷而轰然倒塌，留下了上千业主、供应商维权的烂摊子。这一事件撕开了家装行业整装模式与资金链管理的深层漏洞，引发了行业的深刻反思。
就在靓家居事件发生仅十天后，7月底，居然智家董事长汪林朋解除留置返岗仅5天便意外离世。与此同时，红星美凯龙创始人车建兴被立案调查、富森美董事长刘兵遭留置，头部企业高管密集“落马”与意外事件，将行业的生存压力推向了顶点。
在危机之中，行业也在积极寻找新的发展方向。9月1日，《家居产品适老化设计指南》国标正式实施，这一标准从安全、易用、舒适、智能四大维度规范产品设计，精准对接了老龄化社会的需求，为企业研发提供了明确的方向，成为行业在危机中寻找新增长点的重要指引。
同期，家居企业的出海战略迈入了“深耕本土化”的深水区，成为头部企业对冲国内市场风险的重要路径。面对海外贸易壁垒，企业摒弃了单纯出口、代工的传统模式，构建了“海外建厂+本土收购+终端自建”的铁三角模式。例如，东方雨虹完成巴西涂料企业收购，快速切入南美市场；美的、海尔持续扩建东南亚、印度生产基地，规避关税风险；顾家家居加速在海外开设自营旗舰店，贴近当地消费需求。这种本土化运营策略，成为头部企业突破增长瓶颈、对冲国内市场不确定性的核心路径，也推动中国家居全球化从“卖产品”向“建根据地”转型。
然而，国内中小装企的日子却愈发艰难。靓家居暴雷引发了连锁反应，“家装独角兽”住范儿5月底资金链断裂导致800多个项目停工，“家装第一股”东易日盛总部大楼被拍卖。行业倒闭潮与维权潮并行，暴露出门店扩张依赖症、预付款监管缺失等结构性问题。
四季度：渠道震荡与分化加剧，行业洗牌提速
四季度，渠道震荡、资本分化与风险处置并行，行业洗牌速度显著加快。
一方面，直播带货成为行业标配，总裁直播、工厂直播常态化。然而，线上低价销售与线下经销商利益的冲突全面爆发，部分区域甚至出现了经销商集体抵制的现象。这本质上是传统价格体系与利益分配模式的重构，倒逼品牌探索“全域零售”的平衡之道。品牌要么转向“直营+服务商”模式，要么建立线上线下分工协作、价值共享的新机制。
另一方面，资本市场呈现出“冰火两重天”的态势。马可波罗、悍高集团、艾芬达等多家企业成功上市，获得资本赋能。在71家上市家居企业中，22家市值突破百亿，公牛集团以738.2亿元市值领跑。同时，超10家泛家居企业因缺乏核心竞争力、扛不住市场压力进入破产重整，中小品牌加速退场，马太效应持续凸显。
此外，靓家居等企业暴雷催生了监管补位。多地针对家装预付款乱象开展专项整治，广州增城成立专项工作组处置居然之家门店履约纠纷，推动欧派、顾家等品牌方先行赔付，涉及金额超285万元，逐步填补预付式消费监管空白。
代际传承成为四季度及全年贯穿的重要命题，行业权力图谱悄然改写。森鹰窗业创始人边书平将董事长之位交予其子边可仁，中国联塑创始人黄联禧之子黄展雄进入董事会核心，箭牌家居谢氏家族通过续签一致行动协议稳固二代控制权，顾家家居则在股权变更后步入“何家时代”。这批接班者普遍具备国际化视野与数字化思维，上位后纷纷推动品牌年轻化、渠道革新与智能转型，伴随公司治理结构、战略方向乃至企业文化的深度调整，为行业注入新活力的同时，也带来了转型不确定性，标志着行业从“创一代”草莽开拓期，迈入“守业与创新”并重的传承深水区。
全年贯穿：消费升级与监管强化筑牢发展根基
纵观全年，消费升级、监管强化与行业反思贯穿始终，为行业高质量发展筑牢了根基。
在消费端，智能、绿色、健康从营销噱头变成了刚需。奥维云网数据显示，智能空调线下渗透率已达90%，彩电智能化趋于普及，“健康空调”“净味冰箱”“零醛添加板材”成为核心卖点。这一消费趋势倒逼全产业链进行技术革新，那些靠概念炒作的企业逐渐被市场淘汰。
在监管端，政策执行与市场整治双管齐下。陕西省4月上线工业产品追溯平台，构建了“一码贯通”全链条监管闭环；各地开展专项执法，严厉打击虚假交易、先涨价后补贴、骗补套补等行为，全年罚没金额超370万元。针对靓家居事件暴露的问题，行业开始反思整装模式缺陷，贝壳整装推出标准化产品、栖息地提出“用造车方式造家”理念，尝试通过产品化、流程化破解流量成本高、交付难的痛点。同时，策展式商业兴起，富森美等卖场通过艺术展览、设计师沙龙重构消费场景，推动线上线下融合升级，适配新消费需求。
值得注意的是，国家统计局数据显示，2025年一季度规模以上家具企业利润总额同比下降40.1%，利润率创近十年新低。行业困境的根源不仅是房地产下行，更在于供给侧与需求侧的结构性错配，单品类经营模式已难以适配消费者一站式需求。
2025年家居建材行业在复杂的环境中经历了诸多挑战与变革。“政策以旧换新落地、头部高管震荡、靓家居暴雷、环保与适老国标升级、盈峰集团资本整合、企业出海本土化、装企倒闭潮、家居企业上市潮、渠道全域零售变革、预付式消费监管强化”等事件串联起了全年行业的发展全景，清晰勾勒出从规模扩张向高质量发展的转型轨迹。政策红利与行业危机并存，资本整合与风险出清同步，既暴露了行业绑定地产周期过深、模式创新不足、监管存在漏洞等问题，也推动行业向合规化、精细化、标准化转型。未来，行业分化将持续加剧，只有精准把握政策导向、深耕核心技术与服务、破解整装模式痛点、建立稳健现金流的企业，才能在存量竞争的红海中立于不败之地，而行业整体也将在危机后的反思与变革中，迈向更规范、更高效、更贴合消费需求的新生态。
